Joueur de poker, investisseur et milliardaire
Depuis la victoire de Chris Moneymaker aux World Series Of Poker 2003, le monde entier a d��couvert que n'importe qui pouvait devenir millionnaire du jour au lendemain au poker.
Dans un article du magazine financier Business Insider, Nicholas Carlson expose le cas d'uninvestisseur devenu milliardaire en appliquant les strat��gies de bases du Texas Hold'em �� ses investissements.
Sp��cialis�� dans le financement d'entreprises "startups" en nouvelles technologies de la Sillicon Valley en Californie, ce "capital risqueur" non-identifi�� aurait ainsi accumul�� une fortune en misant sur de jeunes soci��t��s de la m��me fa?on qu'il le ferait �� une table de poker.
Un milliardaire au jeu large passif
Rappelant les nombreuses analogies entre les strat��gies du poker et celles de la finance, l'article explique que le "milliardaire" en question "investit de tr��s petits montants dans de nombreuses startups", parfois tout juste 25.000$ alors que les premiers tours de capitalisation d'une soci��t�� �� fort potentiel peuvent mobiliser 35 millions $.
"Au poker lorsqu'il d��tient une main prometteuse, notre milliardaire va payer aussi peu que possible �� chaque tour de mise pour voir la carte suivante" explique Carlson.
Si le tableau est d��favorable, il "fold la plupart du temps" mais "parfois - assez souvent pour rendre ce gars milliardaire - la carte suivante du tableau lui offre une main gagnante" et il "poussera tous ses jetons au milieu de la table", investissant massivement dans le capital de l'entreprise pour lui donner tous les moyens de conqu��rir son march��.
Des principes simples voire simplistes ?
Selon Carlson la strat��gie de son investisseur milliardaire repose sur quelques principes simples comme "payer les antes pour chaque main ayant un minimum de potentiel", "payer le minimum possible avec une main �� potentiel" et "faire tapis en cas de jeu gagnant".
Plusieurs lecteurs s'��tonnent de la simplicit��, voire de la na?vet�� de la strat��gie de ce milliardaire anonyme. "Miser ou suivre juste pour voir la 'carte suivante' est une tactique de novice" note 'AlexC'. "Combien de fois l'investisseur a-t-il failli faire banqueroute avant de toucher ?" s'interroge 'petespile', ��voquant une "strat��gie vou��e �� l'��chec".
"L'analogie n'est pas fausse mais la terminologie est incorrecte" estime pour sa part 'cmcguinness', notant l'erreur consistant �� "payer les antes pour jouer un coup" alors que cette mise est obligatoire, que l'on joue le coup ou non.
Un lecteur valide en outre l'id��e que le bluff existe aussi en termes d'investissement financier lorsqu'un "capital risqueur" mise gros sur une entreprise qu'il sait vou��e �� l'��chec juste pour attirer un acheteur leurr�� par l'appat du gain. "Au final c'est Darwin qui d��cide et comme le dit le vieux dicton : "un sot de son argent est vite d��poss��d��". Cela au moins reste vrai dans de nombreux domaines, au poker et en finance peut-��tre un peu plus qu'ailleurs.
Finance et poker : deux mondes qui se croisent souvent
Malgr�� l'apparente ing��nuit�� des tactiques de cet investisseur milliardaire au Texas Hold'em, les analogies entre finance et poker restent nombreuses et souvent pertinentes, de la notion de capital risque �� celle du retour sur investissement. Nombre de joueurs de poker ont fait fortune en tant que trader et vice versa comme le rappelait le NY Times dans un article sur les firmes d'investissement qui misent sur les experts du poker.
En 2009, le magnat de Wall Street Steve Begleiter atteignait la table finale des WSOP o�� Joe Cada, un jeune homme de 21 ans qui s'��tait destin�� �� devenir trader, devenait champion du monde grace �� au staking de Cliff Josephy et Eric Haber, c��l��bres "investisseurs" du monde du poker.
"Les bons joueurs de poker savent pousser leur avantage quand ils ont un edge et savent aussi comment ne pas se ruiner, une combinaison difficile �� trouver" estime ainsi Aaron Brown, autre joueur de poker �� avoir r��ussi son 'crossover' au sein d'AQR Capital Management, une firme d'investissement pesant plusieurs dizaines de miliards $.
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